Chat GPT에게 물어본 ELS와 장단점

안녕하세요. 오늘도 경제적 자유에 도전하는 평범한 직장인 정도전입니다. 오늘은 최근 쟁점이 되었던 ELS에 대해 알아보겠습니다. 

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증권시장에서의 ELS 상품이란?
ChatGPT
증권시장에서의 ELS는 "Equity Linked Securities"의 약어로 사용됩니다. 이는 파생상품의 한 형태로, 기초 자산으로서의 주식과 연동된 상품을 의미합니다. 일반적으로 ELS 상품은 주식 지수나 특정 기업의 주식 가격 등과 연계되어 있으며, 투자자는 일정 기간 동안 이러한 기초 자산의 움직임에 따라 수익을 얻거나 손실을 볼 수 있습니다.

ELS 상품은 다양한 형태로 제공될 수 있으며, 주식 가격이나 지수가 일정 범위 내에 있을 경우 일정한 이자를 지급받는 형태부터, 주가 하락에 따른 손실을 제한하고 일정 수준의 수익을 보장하는 형태까지 다양한 구조를 가질 수 있습니다. 이러한 특성으로 인해 투자자들은 ELS를 자신의 투자 목표와 리스크 허용 수준에 맞춰 선택할 수 있습니다.

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ELS 상품의 대표적인 예를 들어서 구체적으로 설명해 줘
ChatGPT
ELS 상품의 대표적인 예로는 주가연계증권(ELS)이 있습니다. 이는 주식 시장과 연계된 상품으로, 일정 기간 동안 주식의 움직임에 따라 수익이 발생하는 상품입니다.

예를 들어, A사의 주가가 현재 100달러이고, ELS 상품 발행사가 이를 기초 자산으로 삼는다고 가정해 봅시다. 이 ELS 상품은 1년 동안 유효하며, 주가가 80달러에서 120달러 사이에서 움직인다면 매달 1%의 이자를 지급받는다고 합시다. 만약 주가가 이 범위 안에 있다면 월 이자를 받을 수 있고, 범위를 벗어나면 그에 따른 위험을 감수해야 합니다.

예를 들어, A사의 주가가 1년 후에 130달러로 상승하였다면, ELS 투자자는 매달 1%의 이자를 지급받았고 주식의 상승에 따른 추가 수익을 얻을 수 있습니다. 그러나 만약 주가가 1년 후에 70달러로 하락하였다면, ELS 투자자는 주식 가격 하락에 따른 손실을 일부 또는 전부 감수해야 합니다.

이처럼 ELS는 투자자가 일정 범위 내에서는 상대적으로 안정된 이자 수익을 얻을 수 있으면서도 주식 시장의 움직임에 따라 수익이나 손실이 발생하는 상품입니다. 따라서 투자자는 자신의 투자 목표와 리스크 허용 수준에 따라 적절한 ELS 상품을 선택할 수 있습니다.

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ELS가 일반 주식에 비해 갖는 장단점은 뭐야?
ChatGPT
ELS 상품과 일반 주식에는 각각 장단점이 있습니다. 여기에는 주요한 몇 가지가 있습니다:

ELS 상품의 장점:

하락 시 보호 기능: ELS 상품은 일정 범위 내에서는 주식 시장의 하락으로부터 보호되는 기능을 가질 수 있습니다. 일반적으로 하락 시 손실을 제한하거나 일정 수준의 보호를 제공하는 구조를 가집니다.

안정된 이자 수익: ELS 상품은 일정한 범위 내에서 안정된 이자 수익을 제공할 수 있습니다. 이는 투자자가 주식 시장의 변동성에 영향을 받지 않고도 일정한 수익을 얻을 수 있다는 장점으로 작용할 수 있습니다.

다양한 설계 옵션: ELS 상품은 다양한 설계 옵션을 가질 수 있으며, 투자자의 리스크 허용 수준과 수익 목표에 따라 맞춤형으로 구성될 수 있습니다.

ELS 상품의 단점:

수익 제한: ELS 상품은 주식 시장의 상승을 일정 수준까지만 반영하므로, 주식 시장이 상당히 강력하게 성장할 경우 일반 주식에 비해 높은 수익을 제공하지 못할 수 있습니다.

조기 상환 위험: 일부 ELS 상품은 조기 상환이 가능하며, 주식 시장의 움직임에 따라 조기 상환될 수 있습니다. 따라서 주식 시장의 상황이 투자자의 기대와 다를 경우 예상치 못한 조기 상환이 발생할 수 있습니다.

일반 주식의 장단점:

높은 수익 가능성: 일반 주식은 주식 시장의 성장에 직접적으로 연결되어 있으며, 따라서 시장이 성장할 경우 높은 수익을 얻을 수 있습니다.

유연성: 일반 주식을 보유하는 투자자는 언제든지 주식을 매도하거나 추가 구매할 수 있는 유연성을 가지고 있습니다.

시장 리스크: 일반 주식은 주식 시장의 변동성에 직접적으로 노출되어 있으며, 따라서 시장 하락 시 손실을 입을 수 있습니다.

이러한 장단점을 고려하여 투자자는 자신의 투자 목표와 리스크 허용 수준에 맞추어 ELS 상품과 일반 주식 중 어떤 것을 선택할지 결정할 수 있습니다.

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조기상환이 왜 단점이야?
ChatGPT
조기상환은 ELS 상품의 특정한 조건이 충족될 경우 투자 기간이 예정보다 빠르게 종료되는 것을 의미합니다. 이는 일부 투자자들에게는 단점으로 여겨질 수 있습니다. 여기에는 몇 가지 이유가 있습니다:

예상치 못한 리턴: 조기상환은 종종 주식 시장의 특정한 성과에 의해 발생할 수 있습니다. 예를 들어, ELS 상품의 조기상환 조건이 만족되어 주식이 특정 가격에 도달하면 상환될 수 있습니다. 이는 투자자가 예상치 못한 수익을 놓치게 할 수 있습니다.

투자 기간 단축: 조기상환은 원래 계획된 투자 기간을 단축시킬 수 있습니다. 투자자가 특정 시기까지 투자할 계획이었는데 조기상환이 발생하면, 원래 계획했던 수익을 달성하지 못할 수 있습니다.

재투자의 어려움: 조기상환으로 투자가 종료되면, 해당 자금을 다시 투자하는 데에 추가적인 시간과 노력이 필요할 수 있습니다. 이는 투자자의 포트폴리오 재조정에 일부 어려움을 줄 수 있습니다.

따라서 조기상환이 투자자에게 단점으로 여겨지는 이유는 투자 기간이 예상보다 빠르게 종료될 경우 예상치 못한 결과를 초래할 수 있고, 투자자의 투자 계획을 뒤바꿀 수 있기 때문입니다.